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鼎浩宏观经济研究

人工智能,未来已来(下)

来源:鼎浩财富    发布时间:2018-02-05     点击量:283

(三)AI应用篇


1.安防+AI


1.1国内安防市场规模可达万亿,增长迅猛


2011年-2016年国内安防市场连续五年保持两位数的增长,2016年国内安防市场规模达到5000亿以上。根据前瞻研究院的预测,到2022年国内安防市场将达到万亿的规模。

 

图30: 2017-2022年国内安防市场规模预测

 


2016年,安防市场中安防设备规模大约占到1900亿,从产品形式看,视频监控领域是安防行业最大的应用产品,占比达到51%。


图31: 安全应用场景分类占比

 


1.2深度学习促使安防行业向智能化迈进


安防行业存在迫切地智能化需求:海量视频数据与有限人力分析之间的矛盾。根据美国信息服务社的数字,截至 2015 年末全球已安装了超过 2.45 亿个视频监控摄像头,目前我国已安装的监控摄像头也已超过 3000 万个,而同时全球和国内监控摄像头销售市场仍在逐年扩张,每年仅仅我国就将产生数万PB的数据量。人工处理耗时耗力,智能安防的需求呼之欲出。


图32:2011-2020年全球你安防镜头一市场销售情况及预测

 


深度学习的出现解决了长期困扰安防智能化的问题,智能安防快速发展。深度学习算法给安防产业带来以下两点变化:(1)识别准确率空前提高,错误率大大降低;(2)深度学习直接建立了从数据到目标模型的映射,不再需要人工选择或创建特征集来描述目标,能适应足够多的环境和场景,识别的种类更丰富。


虽然目前市场上各大安防企业的深度学习智能产品宣传侧重点各有不同,但其出发点都离不开四个方向:

(1)人体分析(人脸识别、人体特征提取技术);

(2)车辆分析(车辆识别技术、车辆特征提取技术);

(3行为分析(目标跟踪检测技术、异常行为分析技术);

(4)图像分析(视频质量诊断技术、视频摘要分析技术)


图33:深度学习在安防应用的四大场景

 


1.3国内智能安防行业集中度空前提升,由两大巨头主导


目前,国内智能安防行业已经呈现出“两超多强”格局,海康威视和大华股份称霸。


图34:全球安防视频监控市场占有率一览

 


图35:国内主要安防视频监控公司2014-2016年营业收入(百万元)

 


究其原因,主要有两点,1.只有龙头企业才能支撑大规模和高质量的研发团队。智能安防不同于传统安防,研发能力要求空前提升。在A股主要安防公司中,海康威视和大华股份的研发费用远远大于其他中小公司,近年来研发人员占比及数量也急剧上升。2.只有龙头企业才有智能化所需的全解决方案运营经验和完整的产品体系。


图36:海康、大花等少数企业能够涵盖安防行业全产业链

 


1.4投资标的梳理


(1)海康威视(SZ.002415)全球视频监控龙头,全球与中国市场占有率第一

全球视频监控龙头,盈利能力稳定。公司是全球视频监控龙头,连续六年(2011-2016)蝉联视频监控设备全球榜首,拥有28家海外分支机构;近十年营收年复合增长率为44.20%,净利润年复合增长率为39.77%,毛利率稳定在40%以上。公司在从传统模拟DVR加矩阵方案向着高清化、IP化解决方案方向发展的浪潮中抓住了机遇,其前端和解决方案增长远超市场预期。


持续投入研发,引领视频监控智能化时代。2016年,公司研发投入24.33亿元,研发人员超过9000人,继续保持业内最大的研发规模。公司在技术创新和产品创新方面保持领先,具备设备、数据、算法和客户四大优势,有望引领全球智能安防在人工智能时代的发展。2016年,公司继续推出AI产品,发布了“深眸”摄像机、“超脑”NVR,“脸谱”人脸分析服务器等系列产品,并初步形成市场覆盖;公司站在行业变革前沿,随其智能化产品在解决方案中加速整合运用,有望推动行业整体升级,引领视频监控智能化时代。


(2)大华股份(SZ.002236):PPP落地+行业景气,转型安防运营服务商

转型安防运营服务商,前景广阔。公司稳坐国内视频监控行业第二名,17年市占率进一步扩大。公司属于安防行业中的视频监控产品供应商,产品包括:前端音视频产品、后端音视频产品、数字远程图像监控系统等。公司连续12年荣获中国安防十大品牌,连续9年入选《A&S ))“全球安防50强”,2016年位列全球第四;2016年IHS全球安防视频监控市场占有率位列第二。公司未来增长点在由安防设备和解决方案向运营服务转移,安防设备和解决方案是千亿级别市场,而安防运营服务则是高达万亿级别市场。我国安防运营规模仅占约8%,国外比例为40%,发展空间巨大。


 PPP模式、海外市场带来新增长点。平安城市、智慧城市等行业是安防行业重要下游应用,公安、交通等政府部门是最大客户。公司自2015年12月至2017年1月,已与6座城市政府签订合同,总投资金额达57.35亿元。预计2015-2020年,全球视频监控市场保持6.29%的CAGR增速,至2020年,市场规模达到201.79亿美元。全球权威分析机构IHS发布的最新报告显示,公司市场占有率从2014年6.1%提升至7.5%,连续蝉联全球第二。公司“雪亮工程”解决方案已在山东、河北、四川等地试点应用,示范效应强。“雪亮工程”通过智慧化管理为新形势下社会治安防控体系建设提供更优质选择,有望为公司带来更多业绩增长点。公司海外业务营收2011-2015年CAGR为61.1%,占总收入比重逐年上升,2016年达到37.9% 。海外毛利率稳步上升,2016年已达到41 .6%,高出国内6%。截至目前,公司已在海外设立了35个分支机构,覆盖了亚太、北美、南美、欧洲、非洲,向全球180多个国家和地区提供快快速优质的端到端产品和解决方案服务。


AI+云化产品助力公司产品把握时代节奏。近年来,视频监控领域向人工智能、物联网、大数据方向发展的趋势越来越明显,在反恐和社会治安管理的刚性需求以及行业客户在智能化、数据信息挖掘和服务领域的需求不断提升下,视频内容应用市场需求逐渐被激发,安防行业显示出持续较快增长态势。公司自成立以来一直致力于视频监控管理平台的研究和开发。近年来,公司在人工智能算法、视频结构化、视频大数据、物联网云等领域积极投入研发资源开展深入的研发,形成万象视频云、图像结构化服务器等云+端产品,并结合安防行业需求研发应用,“视云天下”系列视频监控管理应用产品得到行业市场的高度认可并实现销售落地。


(3)东方网力(SZ.300367):国内视频大数据龙头,全面布局视频智能化

深耕安防切入交通,多点布局打造智慧生态。公司是国内视频大数据龙头企业,依托视频安防监控平台卡位安防核心产业链。近年来,公司以视频技术为核心,先后收购西安赛能、广州嘉崎、华启智能和动力盈科,参股爱耳目、中盟科技、为有视讯,持续深耕智能安防,切入智能交通等多个领域,加速产业整合;同时,公司增资香港网力,参股马来西亚专业安防公司Cabnet,新增东南亚办事处,中标印度、伊朗智慧交通项目,力开国际市场。公司横向扩展行业,纵向扩展深度,多点布局打造视频大数据综合生态圈。


加码人工智能C端,服务机器人龙头昂首起飞。自2015年起,公司全方位布局服务机器人,依靠外延内生已获国际领先技术。内生方面,携手商汤科技设立深网视界,共探SenseTime人脸识别、人形识别和人群识别技术;外延方面,参股美国JIB O公司切入家庭机器人领域,参股美国Knightscope布局安防服务机器人。2016年,公司设立全资子公司“物灵科技”加码服务机器人研发,完善以人工智能为核心的产品体系;2017年,联手汤臣倍健等设万象科云,加速工业机器人等领域研究。公司全面布局人工智能,有望成为国内服务机器人龙头企业。


2.汽车+AI


2.1智能驾驶两条发展路径,传统车厂暂时领先


目前,在自动驾驶领域,有两大不同的研发路径:1.由传统车厂采用,由ADAS切入,逐步提升传统汽车的自动驾驶功能;2.互联网巨头利用人工智能技术,直接设计无人驾驶汽车。但这两种不同的发展路径的最高形态都是完全的无人驾驶。有报告显示,在无人驾驶领域传统车厂暂时领先,福特暂居第一,Google只名列第七,中国百度名列第十八位。


图37:自动驾驶发展的两种途径

 


ADAS(高级辅助驾驶系统),是指利用安装于车上各式各样的传感器,在第一时间收集车内的环境数据,进行静、动态物体的辨识、侦测与追踪等技术上的处理,从而能够让驾驶者在最快的时间察觉可能发生的危险。通常包括导航与实时交通系统TMC,电子警察系统ISA 、自适应巡航ACC 、车道偏移报警系统LDWS、车道保持系统,碰撞避免或预碰撞系统、夜视系统、自适应灯光控制、行人保护系统、自动泊车系统、交通标志识别、盲点探测,驾驶员疲劳探测、下坡控制系统和电动汽车报警系统等。


图38: ADAS系统功能演示

 


ADAS主要由四大模块驱动:主控模块、决策模块、规划与导航模块、环境感知模块。其中决策模块是无人驾驶汽车的核心,其主要任务是环境感知系统获得的环境感知信息、车辆当前状况以及任务规划层规划的目标,采取恰当行动,保证车辆顺利完成任务。


图39:无人驾驶系统结构

 


ADAS系统的核心是算法和芯片,根据IHS预测,全球ADAS芯片市场空间将达到248亿美元,2016年至2020年间复合增长率达到10%。英伟达于2016年9月发布了自动驾驶技术和汽车产品的芯片Xavier,采用CPU+GPU模式;高通于2016年4月发布了智能汽车芯片骁龙820A,也是采用CPU+GPU模式;2016年3月奇点汽车发布会上,国内初创企业地平线首次展示了先进辅助驾驶系统原型系统——雨果平台,又于2017年1月协英特尔共同发布基于BPU架构的最新的高级辅助驾驶系统。地平线将其BPU架构实现在ASIC上,并集成到雨果平台上。


2.2 ADAS迎来黄金发展期,中国未来拥有千亿市场空间,渗透率逐步上升


ADAS是传统车厂切入自动驾驶的主要方式,在人工智能的推动下,ADAS迎来了黄金发展期,据Strategy Analytics预测ADAS销量在2020年将达到300亿美元,年复合增长29%。目前我国ADAS渗透率处于较低水平(约3%-4%),具有很大的提升空间。2016年我国汽车销量达到历史最高水平2802.82万辆,同比增长14.4%。保守估计未来四年汽车销量增长为4%,假设单车配置ADAS单价为2万元,同事参考中汽协对于2020年ADAS新车渗透率达到15%的预测,可以估算出2020年我国ADAS规模超过千亿,复合增长率达到54%。


图40全球ADAS市场规模

 


图41:2015-2020中国ADAS市场规模

 


2.3高精地图,自动驾驶不可或缺


高精度地图为何成为自动驾驶的关键技术。当前的电子导航地图一般包括道路、简单的道路交通规则以及道路拥堵信息,向车主提供定位显示、索引、路径计算和规划等功能,地图数据由图商自主完成道路信息的测绘采集。司机能够依靠经验和自主应对能力克服各种情况,导航地图无需在信息和物体坐标上有过高的精度(地图误差在10米之内),也无需时常更新。但当驾驶员让位于软件系统,面向对象发生变化后,势必需要信息更为多元丰富、路径规划更为智能、更新更及时、物体坐标和定位精度更高的地图,即高精度地图。


图42:高精地图特征及示意图

 


相比导航地图的简单信息,高精度地图具备精准到厘米单位的全局环境数据和道路特征(包括车道数量、坡度、交通指示以及周边地标),还记录有车辆在路段的驾驶轨迹和行为,并据此计算得出最佳的加速点和刹车点,传递给自动驾驶系统最佳的控制指令,此外高精地图还能记录用户的行车路径和习惯。高精度地图主要有以下几个作用:在恶劣天气或者是道路标志出现损坏时,高精度地图能够补充完善传感器无法识别或识别错误的信息,当然提供冗余感知信息的能力也降低了本地自动驾驶系统对配置传感器性能和计算量的需求;不仅如此,高精地图将更大程度地提高感知的范围,使汽车能够看到拐弯处的车辆以及500米之外的路况;对典型驾驶行为的积累计算能辅助系统进行决策控制;对用户行车数据的记录有助于汽车提供额外的个性化增值服务。


    高精度地图的政策限制和资金技术要求使得该赛道较为狭小。国内三大图商百度、高德、四维图新(SZ.002405)具备较强的竞争力;国外如Here、TomTom、谷歌、Mobileye(REM,只使用摄像头采集数据)、博世(博世道路特征)、英伟达(mapping-to-driving)采用不同的制图方案,抢先占领市场机会;此外还有一批初创公司也在致力于提供高质量的高精地图,如Civil map。


2.4国内上市公司梳理


(1)四维图新(SZ.002405):导航地图细分龙头,数据+算法+芯片布局无人驾驶

导航地图领域龙头企业,与海内外知名车厂、互联网造车公司合作。公司已连续十多年领航中国前装车载导航市场,并一直是国际主流车厂以及腾讯、百度、搜狗等国内互联网企业在导航领域共同开发和升级高品质产品和服务的重要合作伙伴。

研发投入力度巨大,持续布局无人驾驶关键技术研发。公司2016年研发支出高达7.26亿元,占当年营收45.80%。公司持续巩固以位置为核心的海量多源大数据优势,对技术研发资源进行整合和优化,面向新兴市场及客户需求,进行产品开发及商用孵化。同时,公司面向自动驾驶等未来领域,继续加大研发投入、加强核心关键技术/底层技术的攻关力度。

空间宽广市占率高,看好公司智能驾驶长远发展。智能驾驶作为人工智能在行业应用领域的重要落地,具有革命性意义,据Intel与研究公司Strategy Analytics联合统计,市场规模将达到7万亿美元。公司卡位智能驾驶必备条件高精度地图,深入开展算法研究及应用,同时布局车载芯片,逐步构建汽车大脑,在智能驾驶领域极具竞争优势,看好公司长期发展。


(2)东软集团(SH.600718):国内前装汽车电子领域龙头企业

国内前装汽车电子领域龙头企业,深耕汽车电子近30年,具备车载系统整体解决方案能力,为上海大众、一汽大众、沃尔沃、长安、吉利等国内外汽车厂商提供车载量产服务,拥有、T-Box,  Telematics车联网、手机车机互联、车载信息安全等产品,在ADAs领域拥有一机多屏、智能互动的C4-Aflus”新一代座舱式系统平台、大尺寸`e-Janus”全液晶仪表、支持多路摄像头处理的ADAS高级辅助驾驶系统、基于V2X通信技术产品的解决方案UeTalk"等系列产品。


3.家居+AI


3.1智能家居能自主学习,提供个性化服务


智能家居是具有自主学习能力的一个体系,而非简单人为控制。智能家居是以住宅为平台,基于物联网技术,由硬件(智能家电、安防设备、家居等)、软件系统、云计算平台构成的一个家居生态圈,实现人远程控制设备、设备互联互通、设备自我学习等功能,并通过收集分析用户的行为数据,为用户提供个性化服务,提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性。也就是能图中第三阶段的性能,才是真正的智能家居。


图43:智能家居的进阶

 


3.2国内智能家居规模接近五千万,有望实现高增长


根据中国产业信息网的数据,2014年我国智能家居产业市场规模达到290亿元,2015年达到403.40亿元,同比增长41%,预计2017年我国智能家居产业市场规模达到908亿元,未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为48.12%,2021年市场规模将达到4369亿元。


图44:国内智能家居2017-2021年市场规模预测(亿元)

 


3.3国内智能家居市场处于孤岛式“技术+商业联盟”的产业格局


以海尔、美的、三星为核心的白色家电制造商,以腾讯、阿里、百度为代表的互联网巨头,以及华为、苹果、小米为主的移动终端制造商,和移动、联通、电信等通讯运营商各自于智能家居市场占据了属于自己的一方高地。


图45:国内智能家居竞争格局

 


3.4国内优质上市公司梳理


和而泰(SZ.002402):国内智能控制器龙头企业

产品已涵盖智能家居领域九大子行业(多项产品全球第一),率先进行最全面的智能家居产线布局。2014年12月11日,和而泰在互动平台上表示,公司顺应智能家居产业迅速发展的大趋势,积极布局和实施智能家居产品及云平台服务,与外界的合作将会根据公司大的战略和布局而定; 2016年12月公告,公司拟以10.11元/股非公开发行不超过1.02亿股,募资不超过10.3亿元。募投项目中,长三角生产运营基地建设项目总投资额为4.9亿元,拟使用募集资金3.8亿元,建设期为3年,主要为扩大产能,满足家电、汽车电子、电动工具、家用医疗设备等智能控制器、各类新型智能硬件以及智能家居产品的需求。


紧跟AI潮流,组建人工智能团队服务公司产业链。公司在2015年年报披露,公司组建了由BAT、华为等各类著名企业专业人才与公司智能控制专业人才相结合的,包含互联网、智能控制、大数据、人工智能等多专业人才组成的约280人的专业团队,公司的C-life新一代互联网大数据平台已对外发布,该平台包括大数据存储与处理中心、人工智能与商业智能中心、大数据服务平台与开放式接入平台。公司董事长在16年3月9日披露的投资者关系活动中表示,包括人工智能、虚拟现实,包括各种新的硬件,本身都是公司产业链的一部分。


4.医疗+AI


医疗是一个人力、智力密集型行业,医疗服务的供给与需求的严重失衡是我国医疗领域面临的根本问题。智能医疗的可复制性,可以很好地解决优质医生的稀缺性问题。


4.1医疗服务供需严重失衡倒逼产业智能化升级


医疗健康产业供需严重不平衡。我国目前医疗存在的“看病难、看病贵”问题主要是因为资源稀缺、分布不均衡以及效率低下,无法满足民众医疗需求的增长。国内,目前有280万注册执业医生,每天有2000万门诊量,但这2000万不是医疗需求全部,另外3500万去了药店,还有巧1500万人处于未管理的状态,产业供需严重不平衡。


从医疗需求端来看,随着中国人口老龄化趋势下,疾病高发的年数量日增多,医疗需求持续加大。


图46:国内人口以及60岁以上人口统计(万)

 


从供给端来看,优质医疗服务资源紧张的表现更为明显。我国医生学历层次不齐导致医疗服务质量差距较大。根据中国卫生统计年鉴,在医院供职的医生中,具有高级职称(主任医师、副主任医师)的占7.6%,中级职称(主治医师、主管)占21.3%,初级职称为60.8%.主任在医生中占比不到一成,而“专家”更是少数中的少。然而,当患上较严重的疾病或者对治疗技术要求较高时,人人都想去看专家,就更加剧了看病难问题。考虑到一般医学生需要九年的学习、临床培训才能成为一个能够执业的医生,这意味着未来280万人的增长是被锁定的。


医疗资源供给的紧张催生医疗人工智能的刚需。面对医疗健康产业供需严重不平衡的大背景,过去互联网公司进入医疗做医患匹配,可以解决一部分医疗资源不平均带来的问题。但长期来看,通过引入人工智能技术,提升医疗服务的效率、扩大医疗服务的供给才是解决问题的根本方法,医疗资源供给的紧张将催生医疗人工智能的刚需。


4.2万事俱备,智能医疗东风已来


医疗资料数字化为智能医疗提供基础保障。经过几十年的努力,医疗资料基本实现了数字化,例如从传统手写纸质病例到电子病例,从胶片式影像资料到数字化影像系统。医疗资料数字化不仅便于保存和整理,而且海量的的医学数据为深度学习提供了必要条件。


关键算法、数据储存、云平台等信息技术的突破表明智能医疗初步成熟。目前,信息技术实现了飞跃式发展,AI芯片显著提高了运算力,云平台提供海量数据储存能力和计算能力,深度学习算法的出现更是显著提高了准确率。信息技术的突破式发展表明智能医疗初步成熟。


资本力推,加速智能医疗发展。数据显示,2014年以来国内外智能医疗初创型企业融资活动开始加剧,资本已经开始大量涌入智能医疗。国内更是从2016年开始呈现出井喷式发展趋势。资本大规模注入将给行业提供强有力的发展动力。


图47:近年来国内医疗AI融资情况

 


政策大力支持,助力智能医疗腾飞。2016年7月,国务院发布《“十三五”国家科技创新规划》中指出要重点发展大数据驱动的类人智能技术方法;突破以人为中心的人机物融合理论方法和关键技术,研制相关设备、工具和平台:在基于大数据分析的类人智能方向取得重要突破。2017年7月,国务院发布《新一代人工智能发展规划》中指出,推广应用人工智能治疗新模式新手段,建立快速精准的智能医疗体系。探索智慧医院建设,开发人机协同的手术机器人、智能诊疗助手,研发柔性可穿戴、生物兼容的生理监测系统,研发人机协同临床智能诊疗方案,实现智能影像识别、病理分型和智能多学科会诊。基于人工智能开展大规模基因组识别、蛋白组学、代谢组学等研完和新药研发,推进医药监管智能化。加强流行病智能监测和防控。


4.3人工智能领域相关技术成熟,智能医疗应用广泛


随着人工智能领域,语音交互、计算机视觉和认知计算等技术的逐渐成熟,人工智能医疗领域的各项运用变成了可能。这其中主要包括:语音录入病历、医疗影像智能识别、辅助诊疗/癌症诊断、医疗机器人、个人健康大数据的智能分析等。


表1:人工智能在医疗领域的运用

 


 


电子病例的语音录入提升效率。电子病例的录入在国外已经有长达10年的历史了,而在中国仅有2年,而语音录入,作为减少传统录入耗时过长的重要手段,具有非常广阔的前景。Dragon Medical是语音病例的龙头,Nuance的医疗语音解决方案在美国医疗机构中的覆盖率高达72%,其客户分布在全球30余个国家和地区,已经有50万名临床医师和1万台医疗设备采用其医疗语音解决方案。“基于语音的门诊病历采集系统”是科大讯飞医疗智能语音的主要产品,2016年开启了试点并初步运用,未来的发展空间辽阔。


表2:主要电子病例公司对比

 


智能医疗应用于医疗影像准确率高。从功能来看,人工智能在医疗影像领域的应用场景可以分为两类:1)机器看片:强调的是替代或者辅助医生观察影像数据的作用。以帮助医生提升影像诊断效率为主要目的,解决医生资源不足的问题;2)机器读片:强调的是对医学影像数据的内容解读,帮助医生进一步提高影像诊断精准度,解决的问题是加强医生的诊断水平。医学影像的解读需要长时间专业经验的积累,影像科的医生培养周期相对较长。国内医疗影像+人工智能领域创业公司DeepCare做过一个调研对比:让高年资(40年)病理医生与低年资(10年资)病理医生对同一组乳腺癌淋巴转移数字病理切片进行诊断,结果显示,低年资医生与高年资医生的诊断差距达30%。从这个调研的数据,我们可以对影像科医生特别是病理科医生的培养周期有一个较为感性的认识。


图48:乳腺癌淋巴转移数字病理切片诊断准确率比赛

 



智能辅助诊断系统的主要应用场景在基层和专科医院。我们认为,三甲医院的知名专家教授,配备着精尖的专科技能、仪器设备,因此对于人工智能辅诊的需求并不强烈。从现阶段,智能辅助诊断系统的实际市场推广情况来看,即使是Watsonfor Oncology这么成熟的产品,其在国内部署的医院还是集中在二级医院或者专科医院。从产品的需求来看,国内分级诊疗如火如茶的开展,人工智能“强基层”的需求日益旺盛。我们判断,未来智能诊疗最大的市场机遇还是在基层,辅助基层医生诊疗。


表3:智能辅助诊断系统的市场定位

 


医疗机器人:手术机器人占领主要市场份额。在传统手术中,医生和病人都会受到不同的煎熬,医生需要长时间手持手术工具并保持高度紧张状态,而由于人工操作精度不高,病人会在手术中遭受额外的创伤。而手术机器人的出现,可以极大的缓解这两个问题。目前手术机器人占据了医疗机器人的60%以上的市场份额。而在手术机器人领域,最出名的便是达芬奇机器人。达芬奇机器人是Intuitive Surgical公司旗下的一款产品,机器人由外科医生控制台、床旁机械臂系统、成像系统三部分组成,从2000年面世以来,几乎垄断了微创手术。2013年,达芬奇机器人全球销售额达6.33亿美元,占手术机器人总营收的比例高达42.43% 。达芬奇机器人能够让手术更精准,创口更小,不会疲惫,缝合、打结技术更高超。


4.4国内相关优质上市公司梳理


(1)思创医惠(SZ.300078):IBM沃森中国战略合作伙伴,打造自主医疗AI技术

IBM沃森中国战略合作伙伴。公司是IB M沃森在中国的核心战略合作伙伴。公司与认知网络(参股公司)联合当地顶级医院在全国多地成立沃森联合会诊中心,将沃森肿瘤治疗方案落地中国,目前已经接洽上百家全国大中型医疗机构,与数十家医院达成正式合作,并已在十几家医院正式落地运营。根据草根调研,沃森机器人医生的核心功能为分析病人电子病历和个人属性推送最适合的治疗方案,目前国内收费为4000-5000元/次;云服务模式下,服务半径几乎不受空间因素影响(比如浙江省中医院院长表示会诊中心将面向浙江省服务)、边际成本极低(不受人力资源限制)。我们认为,综合其治疗方案的权威性、便利性、相对高

的性价比,沃森有望日后成为肿瘤患者诊断的标配,公司也有望从项目制收费的医疗信息化企业逐步蜕变为服务收费的互联网医疗服务企业。

自主医疗AI技术取得了阶段性成果。公司2017年进一步开发完善了EWELL Big Data Platform大数据平台,通过该大数据平台可以便捷地将分散在各子业务系统内的临床数据汇聚、清洗、转化、标准化进行统一储存,形成专业数据中心,从而有力地支持大数据及人工智能的应用开发。公司的自主医疗AI技术取得了阶段性成果,具体包括:1)构建中、西医医学本体语义库;2)打造结构化语义平台,借助医学本体术语系统,通过结构化语义引擎,对大量非结构化的临床数据进行语义结构化处理,转化为计算机可以识别的语义;3)构建全结构化单病种数据库;4)自主开发完成了医疗认知引擎ThinkGo。目前,ThinkGo已在已有疝、川崎病、乙肝、心梗等四个单病种人工智能应用落地。


(2)卫宁健康(SZ.300253):HIS领域龙头企业,率先布局医疗AI

HIS领域龙头企业,业绩实现稳定增长。公司HIS系统覆盖全国5000多家大中型医院,属HIS行业龙头企业。传统医疗IT方面,公司新拓展南宁市第五人民医院、瑞丽景成医院有限公司、阜阳市第六人民医院等一批重要客户,并且对公卫天津、重庆、安徽、江苏等地有了新突破;行业应用上持续推进中医馆、远程医疗、医养结合等。创新业务方面,钥世圈收购无锡星洲百姓人家药店连锁有限公司;公司与太保安联健康保险股份有限公司联合研发的数字化理赔平台在上海龙华医院上线,形成保险+服务+健康全生态布局;云医、云康方面,继续推进产品的服务覆盖面、医疗机构联接数及完善健康服务的产品功能。此外, 公司凭借其在医院信息化领域的优势积累,拟依托就医云、健康云、药品福利和保险风控云、云医院“四朵云”构建医疗信息化生态圈。

    率先布局医疗AI业务,骨龄AI产品成效显著。2017年初公司成立人工智能实验室,聘请在英国留学并工作多年的陈旭博士担任实验室牵头人,积极与上海交大、复旦大学、合肥工业大学、中科院大学以及多家医院合作,并会同多个领域的专家针对医疗健康垂直领域就常见病、肿瘤、基因展开深入研究。在数据层面,公司在已有临床数据中心(CDR)的基础上构建了服务临床科研的大数据平台,充分利用患者全生命周期临床数据构建探索性分析平台。医疗AI产品方面,公司在智能肺结节检测CAD系统和智能骨龄评估系统取得突破,其中骨龄产品准确率达到98%,检测骨龄平均绝对误差仅0.4岁,平均处理每张影像耗时0.4s,在2017中国大数据人工智能创新创业大赛桂冠。目前该智能骨龄评估系统已整合到公司PACS产品中,未来凭借公司在医院渠道方面的优势,有望加快AI技术在各类场景应用中的落地。


(3)万东医疗(SH.600055)战略合作阿里健康,打造人工智能医疗影像平台

公司是国内领先的影像设备供应商。公司是中国最早的医疗影像公司,也是全球第二大影像产品制造基地,解决方案涵盖MR,  CT, DR, RF, DSA、乳腺机、移动式、体检车、远程医学影像服务以及影像云技术服务。公司在国内普及型产品市场占有率居全国前列,DR销量连续多年国内领先,是国内自主研发能力最强、产品线最丰富的医用放射影像设备专业制造厂家之一。

战略合作阿里健康,万里云打造国内最大的远程影像服务平台。子公司万里云2016年引入战略投资者阿里健康,共同推动远程医疗影像服务业务的发展和运营。根据公司半年报,目前万里云已经成为国内最大的远程影像服务平台,共完成10家远程影像诊断中心的建设,成功签约1000家医院用户,实现日均超过4000张的远程阅片诊断,业务范围覆盖全国基层医院、民营医院等。

联合阿里,打造人工智能精准医疗平台——“i影像”。根据官方通稿,万里云5月正式上线人工智能精准医疗平台——“i影像”。通过对专家医生需求的挖掘和影像大数据积累,万里云联合阿里的数据团队对算法模型进行不断的优化,提高其精准程度,为放射科医生提供了可靠的辅助工具。首先上线的DR筛查、CT检测功能,通过对实际诊断数据的对比,智能诊断功能可显著降低医生的漏诊率,特别在一些细小的肺结节上避免50%以上的遗漏,检测的准确率达到95%以上,同时可大幅度提升医生诊断效率,最多可以提升3倍以上。